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案例分析:基差走弱买入套期保值的效果 中国焦炭期货网 期货开户热线021-20963620 客服微信号qhkaihu
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    在即基差弱的情况下,我们也可以做期货套期保值业务,当企业对现货市场价格评估正确的时候,套期保值也能有让人满意的效果。

一,先了解什么是基差走弱

    基差=现货价格-期货价格

    走弱:如果价差为负且数值越来越小,或者基差有正转负,或者基差为负但绝对值越来越小,这种称基差走弱。

二、基差对套期保值的影响

基差的变化影响套期保值的效果。怎么理解呢?

    通俗一点说法就是当基差出现变化时,您的效果保值效果不一定是完美的,可能是部分弥补损失,不是全部弥补损失。当然,也存在弥补损失后,还有额外盈利。

三、案例讲解

    某焦炭化工加工企业计划购进一批焦炭,但由于当前资金不够充裕,计划在两月后购进。但害怕两月后焦炭现货价格上涨,增加自己的购进成本,考虑下,打算在期货市场进行焦炭期货套期保值。

    目前1月焦炭现货价格为1000元/吨,打算采购5000吨,这时3月焦炭期货合约价格为1050元/手,买入50手(设定焦炭期货合约为100吨/手)。两月后,焦炭现货价格为1090元/吨,3月份焦炭期货合约价格为2000元/手,卖出50手平仓,结果见下表:

时间
现货市场
期货市场
基差
1月
焦炭现货价格1000元/吨,购进5000吨
买入50手3月焦炭期货合约1050元/手
50元
3月
焦炭现货价格1090元/吨,购进5000吨
卖出50手3月焦炭期货合约1060元/手
30元
结果
(1000-1090)*5000=-450000元
(1050-1060)*5000=50000元
-20元

    结果:50000-450000=-50000元

    在此案例下,基差走弱期货只能弥补部分现货亏损,但是比起全部亏损,还是不错的
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