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怎么从自身出发选择期货交易品种? 本栏目文章来源:中国焦炭期货网 如需转载请注明出处
焦煤期货网整理:

     中国四大交易所的上市品种已经多达40多个,可以说涵盖了金融、金属、化工、农产品、软商品等多个板块。由于品种属性、贸易比重、市场化程度、产业集中度、价格波动属性不同等诸多原因,导致各品种的活跃度和行情走势存在不少差异。

     期货市场中,尤其是对于新手投资者,精力有限,无法关注所有品种,另外,资金有成本,需要努力实现资金的使用效率,还需要谨防流动性风险,所以需要在品种选取上多下些功夫。

     选择交易品种的时候,需要了解一些期货基础知识,大概要考虑到这么几个方面:资金量、流动性、相关性、波动性、振幅趋势、板块等等。

     资金量 

     资金量偏小时,比如20万,假设风险度设定为30%,即能动用6万元进行交易。那么这6万元显然无法交易股指,如果选择铜、黄金、橡胶 等(约3万左右一手保证金)合约价值较大的品种,单品种在组合中的影响权重又较大,则无法做到多品种分散的效果。

     根据这个金额,估计配置一些合约保证金在1万块钱左右的品种,如PTA、塑料、白糖、豆粕、豆油、棕榈油、螺纹、锌等,做4-6个品种的组合,分散管理的效果会比较好。

     流动性 

     主要看成交量和持仓量的活跃度。成交量居前的品种活跃度高,交易成交更加容易。一般,这跟合约设计、交易者结构、交易成本、品种成熟度等有着很大关系。股指、橡胶、铜、豆油、白糖等品种被称为明星品种,一直表现都非常活跃。

     持仓量则主要是一些大资金需要考虑,是否会引起资金的关注,是否会在持仓排行榜前列被席位公布出来等等。结合交易和持仓,还有周转率次数等,可以看出某品种短线化程度的高低,大资金进出和沉淀的便利度如何。

     相关性

     组合的目的之一就是分散趋同性。

     通过计算各品种的相关性矩阵,可以哪些看出品种价格之间的运行实际上是没什么太大差异性的(如豆油、棕榈油、菜油;铜、锌;大豆、豆粕等);哪些品种行情与其他品种差异还较为显著(如黄金、铝、股指、棉花等)等等。

     如果能找到相关度较低的品种做组合,就能防止同涨同跌带来的对权益的集中冲击,更利于管理出波动率较低的稳健收益曲线。
板块 

     波动性

     一般通过ATR或高低价差等指标来衡量品种的波动程度。

    从日内交易的角度看,波动率越大的品种,日内交易的潜在获利机会越多,同时对跨日交易来说,波动率越大的品种对权益带来的冲击也越大。在做隔日交易的品种组合时,同比例分配资金也会因各品种波动率的不同而导致资金效率存在差异。 

    振幅趋势 

    作为趋势交易者来说,总希望震荡幅度越大越好,这意味着有产生较大趋势收益的可能。当然震动幅度大也不一定就表明趋势运行的过程简单,交易者可以根据自己的趋势追踪的周期参数(假设策略雷同于10日均线),来统计一个时间维度内(如一年)10日均线拐头的次数有多少,次数越多则表明反复率越高,趋势行情的演进越复杂,越不利于趋势交易。 

    期货市场的宏观环境分析比较有难度,必须靠实践才能够掌握。
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办理期货开户后,可交易的品种包括: 1.上海期货交易所:黄金、白银、铜、铝、锌、 铅、橡胶、燃油、钢材、沥青、热卷板。
2.大连商品交易所:大豆、豆油、塑料、棕榈油、 玉米、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋。
3.郑州商品交易所:小麦、棉花、白糖、pta、 菜油、稻谷、甲醇、玻璃。
4.金融期货交易所:股指期货、国债期货
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