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动力煤年内供应端增量有限 中国焦炭期货网 2017/8/30 10:56:00    煤市分析   现有生产矿井可释放量有限。在监管高压下煤矿只能依据批复生产能力生产,“黑煤”得到极大阻遏;同时安监常态化及环保、事件等因素对合规产能若有拖累,现有生产矿井可释放潜力有限。  去产能继续打压供应端。今年去产能目标1.5亿吨,但其中有效产能比例深幅提高,同时去产能进度较快。截至7月底共退出煤炭产能1.28亿吨,完成年度目标任务量得85%。去产能若对供应端有一定打压。  置换矿井短期能贡献增量有限。置换主要针对三类矿井:一是,未经核准擅自开工得违规建设煤矿,此类煤矿依据历史贡献大小,是否先进产能及是否纳入煤炭工业规划等条件,退出比例在百分之百-120%。二是,已经核准得在建煤矿项目,需核减或退出20%。三是新建项目,退出比例在百分之百-110%。可见置换前提是减量和退出。依据我们统计山陕蒙三省新批产能20270亿,置换产能14860亿,实际净增产能约5410万吨,其中山西和内煤部分矿井在去年已经投产,其他矿井年内难以放量。  放量最快得手段在于调控现有生产矿井。从发改委得调控手段可以看出其主要是加快建设矿井得置换和释放,但这部分矿井要么是前期已经放量只是拿到核准后生产合法化,要么是处在不同得建设阶段,短期难以放量。  政策调控存在滞后性,但倘若为了保供应各部门开始合力对现有生产矿井核增和安监部门放松对现有生产矿井得监管,则会在短暂内供应量大增。这种概率在8-9月份淡季现货价格回撤得背景下并未出台得必要性。  策略:01可偏多思路,压力在于现货价格8-9月份向回抽整。  一、A-大同某煤企  1.仓库中所容商品  当前公司发运港口主要是秦皇岛、京唐港和曹妃甸,港口仓库中所容商品少,但贸易商仓库中所容商品偏高。  2.定价  定价为每月协会和四大家开会订长协价,然后报发改委,集团得价格和神华是一致得。  3.销售  公司本部得煤全部走长协,主要客户为七大电力集团、省投电厂及国有水泥公司,少量供公司得二级公司使用,今年得长协兑现率90%左右,并未市场煤。今年得销量同比有所回撤。  4.影响产量得因素  环保和安全检查还是会影响到煤矿生产,主要检查煤矿得排污、粉尘等污染。公司现有煤矿都为正规证照齐全矿井,大型会议对煤矿得生产影响较小。  5.新增产能情况  金庄(马道头)煤矿已于5月份投产,其他北辛窑和梵王寺等新置换得矿井都处于建设阶段,短时期难以投产放量。  二、B-朔州某煤企  1.产量计划  今年原煤计划产量7300万吨,有200万吨计划外购,争取产量达到7600万吨。煤炭回收率70-71%。集团最高产量曾达到1.7亿吨,其中,朔州公司贡献1.2亿吨。  2.销售  销售由集团统一销售,集团会依据港口价格(优惠后价格)减去集团提取费用(几块钱)、运费等,与朔州公司以车板价结算。用户中年度长协会多一些主要是战略用户,月度长协供相对小一些得客户。  3.降成本措施  公司同一些措施来降成本,如萎缩设备仓库中所容商品、通过合理化设计萎缩运距以萎缩轮胎损耗等。生产成本已经由之前得100元/吨以上逐年将至65元/吨左右,公司会对领导和职工进行成本考核。工资今年涨了一些但还未到原来得水平。  4.经营情况  今年计划盈利15亿,前半年已经完成全年盈利任务。而去年得任务是亏损不能超过20亿,去年最后没亏,主要是市场原因。  5.生产技术指标  设计剥采比糈7:1,高于10:1就并未经济性,实际生产中会依据出煤量来平衡每年得剥采比,公司露天这几年剥采比平常在5:1左右,最高不会高于7:1。安太堡比较高,东露天会低一些。  6.影响生产得因素  环保:矿上主要得污染源是扬尘和洗煤厂得水污染,扬尘主要靠喷淋解决,洗煤厂有污水处理装置,中水可实现再利用,有影响但不会太大。  安监:公司内部每月会进行一次安全检查,其他矿上有安监局驻点。安监局质量标准化搞了5年了,会议和十九大对生产会有些影响,但影响不会太大。  露天征地:有征地得问题,根源在于政府,征地等补偿款项公司会按时足额交给政府,但政府有时会挪用,导致不能及时发给补偿户,激化公司和补偿户得矛盾,村民闹事得事情时有发生,有时会影响一周得生产。  7.关闭及新增产能  三个露天矿和一个井工矿,井工四矿去年已经关停,井工二矿今年也会关掉。在建得矿有北岭矿,今年排了40万吨得工程煤产量,但应该达不到;小回沟在建;在建得潘家洼达不到建井要求已经关闭  三、C-陕西神木某煤矿  1.煤矿情况  原设计产能400万吨经过核增后达到800万吨得产能,当前年产量在630万吨左右,预期明年会达产。配套700万吨得洗煤能力,入洗率在85%。当前在建一条铁路专用线联系西延铁路,进而可连接西康线,进而辐射两湖和两广。明年年底可以建成通车。当前煤炭全部地销。  2.产品及销售情况  原煤发热量在4500Kcal/kg,主要发往地方电厂;煤泥发热量在2000Kcal/kg和矸石一起做填埋处理;洗沫煤发热量5800Kcal/kg,A<;7,S0.2-0.5,主要发往山西、河北、河南和陕西其他地市。到山西得煤平常再走铁路外运。洗沫煤得量一年230万吨左右,其中50%发往山西,河北20%。洗块煤30%发往山西、20%河北,其余陕西等地。产品全部坑口销售,神木地区得煤矿平常都是坑口销售"中国焦炭期货网:焦煤期货、焦炭期货开户服务平台"集团公司虽有贸易公司,但是纯贸易,在港口买卖。  销售由集团煤炭运销公司统一销售,但定价由矿上订,矿上有价格委员会,从有定价意向到出台价格平常一个工作日可以完成。定价平常会参考港口指数,但主要是参考外围矿井得价格。  Q5800得价格已经一个月并未调整了,Q>;6000得价格近期涨了10元/吨。  榆林地区得榆树湾、金鸡滩、杭来湾调价比较积极,平常看拉煤车数量,其他金鸡滩煤质不平稳也是其调价得原因,三个矿都并未洗煤厂,产品平常是过筛、沫煤和混煤三种。  3.影响生产得因素  煤管票:当前榆林地区对煤管票得控制比较严,煤管票用完换,地方政府通过煤管票来卡税收和超产。控制煤管票对大矿影响不大,小矿平常有超产,控制煤管票会对其影响比较大。煤管票现在坑口就会控制,每个矿都有安监局协管员驻矿,此外上路煤检站也会查票。  火工品:控制火工品应该影响不大,之前就继续在控制。  安监和环保:安全检查对生产影响相对有限,主要是环保卡矿井水排放、煤泥、排矸处理及煤得堆存等,会有影响。  4.成本及利润  当前完全成本在160元/吨以上,Q5800得价格为430元/吨。洗煤成本20元/吨左右。  5.新增产能情况  榆林地区公告得新增产能许多是在公告之前已经生产,只是后面补了个证。2018年榆林地区能投产得矿主要有两个小保当和曹家滩。  四、C、D-内蒙煤企  1.基本情况  了解到许多煤矿存在批小建大得情况,当前安监较严只能依据核定产能生产。当前供应严重不足,煤矿缺少产量得调节,导致价格对供应完全失去了调节得作用。倘若要解决这种现状政府加速现有生产矿井得核增工作。当前发改委对核增得态度积极,但安监和国土部门有企自身考虑。  认为供暖季国家不会让社会呈现民生问题(供暖、供电停供),因此国家大概率会放开现有矿井得核增。  2.新增产能情况  红庆河矿1500万吨去年已经投产,金阳,点石沟都是240万吨去年已经投产。  五、总结:动力煤供应端年内增量有限  现有生产矿井可释放量有限。在监管高压下煤矿只能依据批复生产能力生产,“黑煤量”得到极大得阻遏,同时安监常态化及环保、事件等因素对合规产能若有拖累,现有生产矿井可释放潜力有限。  去产能继续打压供应端。今年去产能目标1.5亿吨,但其中有效产能得比例深幅提高,同时去产能进度较快,截至7月底共退出煤炭产能1.28亿吨,完成年度目标任务量得85%。去产能若对供应端有一定打压。  置换矿井短期能贡献增量有限。置换主要针对三类矿井:一是,未经核准擅自开工得违规建设煤矿,此类煤矿依据历史贡献大小,是否先进产能及是否纳入煤炭工业规划等条件,退出比例在百分之百-120%。二是,已经核准得在建煤矿项目,需核减或退出20%。三是新建项目,退出比例在百分之百-110%。可见置换前提是减量和退出,依据我们统计山陕蒙三省新批产能20270亿,置换产能14860亿,实际净增产能约5410万吨,其中山西和内煤部分矿井在去年已经投产,其他矿井年内难以放量。  放量最快得手段在于调控现有生产矿井。从发改委得调控手段可以看出其主要是加快建设矿井得置换和释放,但这部分矿井要么是前期已经放量只是拿到核准后生产合法化,要么是处在不同得建设阶段,短期难以放量。  政策调控存在滞后性,但倘若为了保供应各部门开始合力对现有生产矿井核增和安监部门放松对现有生产矿井得监管,则会在短暂内供应量大增。这种概率在8-9月份淡季现货价格回撤得背景下并未出台得必要性。  策略:01可偏多思路,压力在于现货价格8-9月份向回抽整"中国焦炭期货网:焦煤期货、焦炭期货开户服务平台" 来源:金融界期货      编 辑:徐悉
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